FINANSINĖS RIZIKOS VALDYMAS

 

Kredito rizika

 

Bendrovė neturi reikšmingos kredito rizikos koncentracijos. Kredito rizika ar rizika, kad sandorio šalis neįvykdys savo įsipareigojimų, kontroliuojamos naudojant kreditavimo sąlygas ir priežiūros procedūras.

Bendrovė nesuteikia garantijų už kitų šalių prievoles. Didžiausią kredito riziką sudaro kiekvieno finansinio turto, įskaitant ir išvestines priemones, jei tokių yra, vieneto balansinė vertė. Todėl bendrovė mano, jog maksimali rizika yra lygi iš obligacijų ir pirkėjų gautų skolų sumai, atėmus pripažintus vertės sumažėjimo nuostolius balanso sudarymo dieną.

Dėl bendrovės veiklos specifikos užstatas iš pirkėjų nėra reikalaujamas.

Maksimali kredito rizika yra lygi 101,3 mln. Lt ir 296,3 mln. Lt atitinkamai 2008 m. ir 2007 m. gruodžio 31 d.

 

Palūkanų normos rizika

 

Bendrovės pajamos ir pinigų srautai iš įprastinės veiklos iš esmės yra nepriklausomi nuo palūkanų normų pasikeitimų rinkoje. Bendrovė neturi reikšmingo palūkanas uždirbančio turto.

Didžiąją dalį bendrovės finansinių skolų sudaro paskolos su kintama palūkanų norma, kuri susijusi su EURIBOR bei VILIBOR ir sukuria palūkanų normos riziką. 2008 m. ir 2007 m. gruodžio 31 d. bendrovė nebuvo sudariusi jokių palūkanų draudimo sandorių ir neturėjo jokių palūkanų normos riziką valdančių instrumentų.

 

Valiutų kursų rizika

 

Visas bendrovės piniginis turtas ir įsipareigojimai yra išreikšti litais arba eurais, kurių kursas yra fiksuotas lito atžvilgiu, todėl užsienio valiutos rizikos iš esmės nėra.

 

Likvidumo rizika

 

Bendrovės politika yra palaikyti pakankamą grynųjų pinigų ir jų ekvivalentų kiekį arba užsitikrinti finansavimą atitinkamo kiekio kredito linijų pagalba, siekiant įvykdyti savo strateginiuose planuose numatytus įsipareigojimus. Bendrovės likvidumo (trumpalaikio turto iš viso/ per vienerius metus mokėtinų sumų ir įsipareigojimų iš viso) ir skubaus padengimo ((trumpalaikio turto iš viso – atsargos)/ per vienerius metus mokėtinų sumų ir įsipareigojimų iš viso) rodikliai 2008 m. gruodžio 31 d. atitinkamai buvo 0,49 ir 0,44 (1,48 – 2007 m. gruodžio 31 d.).

Trumpalaikiai įsipareigojimai viršija jos trumpalaikį turtą, nes atsiskaitydama su tiekėjais ir rangovais bendrovė pradėjo taikyti ilgesnį atsiskaitymo periodą. Tačiau vadovybės nuomone ir remiantis būsimųjų pinigų srautų analize, bendrovė nesusiduria su pinigų srautų trūkumu. Be to, 2008 m. gruodžio 31 d. bendrovė turi nepanaudotą sąskaitos perviršio likutį ir gali jį panaudoti, kai to prireiks.

 

Kapitalo valdymas

 

Pagrindinis kapitalo valdymo tikslas yra garantuoti, kad bendrovė atitiktų išorinius kapitalo reikalavimus. Kapitalas apima nuosavą kapitalą, priskirtą akcininkams.

Bendrovė koreguoja ir valdo kapitalo struktūrą atsižvelgiant į ekonominės padėties pasikeitimus ir pagal jos veiklos rizikos pobūdį. Siekiant palaikyti arba pakeisti kapitalo struktūrą Bendrovė gali pakeisti dividendų išmokėjimą akcininkams, išmokėti kapitalą akcininkams arba išleisti naują akcijų emisiją.

2008 m. ir 2007 m. gruodžio 31 d. nebuvo padaryta jokių tikslų, politikos ar procesų pakeitimų.

Bendrovė privalo palaikyti ne mažesnį nei 50 proc. savo nuosavo kapitalo ir įstatinio kapitalo santykį, kaip to reikalauja LR akcinių bendrovių įstatymas.